รายงานตลาดหุ้นโลก 29 สิงหาคม 2568: ข้อมูลเงินเฟ้อและการปรับตัวของหุ้นเทคโนโลยี AI นำไปสู่จุดจบที่ผสมผสาน

<ภาพรวมตลาดหลัก>

ณ วันที่ 29 สิงหาคม ตลาดหุ้นโลกปิดเดือนสิงหาคมแบบผสมผสาน ได้รับผลกระทบจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และการปรับตัวของหุ้นเทคโนโลยี AI แม้ว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งเคยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลายครั้ง ได้พักตัวลง แต่ตลาดหุ้นเอเชียกลับสวนทางกับความแข็งแกร่งของจีน และการปรับตัวลดลงในภูมิภาคอื่นๆ

<ตลาดสหรัฐฯ: การปรับตัวของหุ้นเทคโนโลยีหลังการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ>

[ภาพรวมดัชนีหลัก]

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดตลาดในแดนลบเมื่อวันที่ 29 สิงหาคม ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 20.46 จุด (0.32%) มาอยู่ที่ 6,501.86 จุด แต่ปรับตัวลดลงในระหว่างวัน ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 71.67 จุด (0.16%) สู่ระดับ 45,636.90 จุด ขณะที่ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 115.02 จุด (0.53%) สู่ระดับ 21,705.16 จุด

[ข้อมูลเงินเฟ้อ]

ดัชนี PCE ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเดือนมิถุนายนและสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดัชนี PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 2.9% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์

จากข้อมูลนี้ ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 85% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้แสดงความสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในเดือนกันยายนเพื่อสนับสนุนตลาดแรงงาน

[การปรับราคาหุ้นเทคโนโลยี AI]

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ราคาหุ้นของ Dell Technologies ร่วงลง 10% หลังจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่น่าผิดหวัง ขณะที่ Nvidia, Broadcom และ Oracle ต่างก็ร่วงลงมากกว่า 3%

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1% ระหว่างวัน สะท้อนถึงการปรับฐานในกลุ่ม AI

<ตลาดเอเชีย: ความแข็งแกร่งของจีนเทียบกับผลประกอบการที่หลากหลายของภูมิภาคอื่นๆ>

[อัปเดตดัชนีสำคัญ]

ตลาดหุ้นเอเชียมีผลประกอบการที่หลากหลายในทุกภูมิภาคในวันที่ 29 สิงหาคม ดัชนี Shanghai Composite ของจีนเปิดที่ 3,842.82 จุด ลดลง 0.78 จุด (0.02%) แต่เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ตลอดทั้งเดือน ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนที่มากที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี

ดัชนี Hang Seng ของฮ่องกงเปิดที่ 25,095.45 จุด เพิ่มขึ้น 96.63 จุด (0.39%) ขณะที่ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เปิดที่ 3,208.80 จุด เพิ่มขึ้น 12.48 จุด (0.39%)

ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นเปิดที่ 42,774.29 จุด ลดลง 54.50 จุด (0.13%) แต่โดยรวมเพิ่มขึ้น 4% ในเดือนสิงหาคม ถือเป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5

[ความแข็งแกร่งของตลาดจีน]

ตลาดหุ้นจีนมีผลประกอบการที่ดีเป็นพิเศษในเดือนสิงหาคม ความคาดหวังต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเทคโนโลยี เป็นแรงผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยมีอัตราเติบโตรายเดือนมากกว่า 10%

อย่างไรก็ตาม ดัชนี STAR 50 ลดลง 1.7% และหุ้นเทคโนโลยีบางตัวก็ปรับตัวลดลง รวมถึงหุ้นของ Cambricon Technologies ที่ร่วงลงมากกว่า 6%

<ตลาดยุโรป: การฟื้นตัวของฝรั่งเศสและหุ้นธนาคารสหราชอาณาจักรร่วงลง>

[ดัชนีหลัก]

ตลาดยุโรปมีผลประกอบการที่หลากหลาย ณ วันที่ 28 สิงหาคม ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 6.29 จุด (0.03%) มาอยู่ที่ 24,039.92 ขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรลดลง 38.68 จุด (0.42%) มาอยู่ที่ 9,216.82

ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น 18.67 จุด (0.24%) มาอยู่ที่ 7,762.60 แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวจากความไม่สงบทางการเมือง

[ส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลฝรั่งเศสเพิ่มขึ้น]

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ระหว่างฝรั่งเศสและเยอรมนีเพิ่มขึ้นเป็น 78 จุดพื้นฐาน และยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงให้เห็นว่าความไม่แน่นอนทางการเมืองก่อนการลงประชามติเพื่อยืนยันความเชื่อมั่นในวันที่ 8 กันยายนยังคงส่งผลกระทบต่อตลาด

[หุ้นธนาคารสหราชอาณาจักรร่วงลง]

ดัชนีหุ้นธนาคารสหราชอาณาจักรร่วงลง 1.4% เป็นผลจากการที่สถาบันวิจัยของอังกฤษเสนอให้จัดเก็บภาษีเงินสำรองของธนาคารที่ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษถือครอง

<ตลาดเกิดใหม่: เงินรูปีอินเดียร่วงลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์>

[เงินรูปีอินเดียร่วงลง]

เงินรูปีอินเดียร่วงลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 88 รูปีต่อดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 29 สิงหาคม สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านลบของมาตรการภาษีศุลกากรสินค้าอินเดียของสหรัฐฯ ที่มีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและเสถียรภาพทางการเงินภายนอกของอินเดีย

[ความวุ่นวายทางการเมืองในประเทศไทย]

ในประเทศไทย ศาลรัฐธรรมนูญมีคำพิพากษาให้นายกรัฐมนตรีแพทองธาร ชินวัตร พ้นจากตำแหน่งเนื่องจากละเมิดหลักจริยธรรม การปลดออกจากตำแหน่งหลังจากดำรงตำแหน่งได้เพียงหนึ่งปียิ่งสร้างความเสี่ยงให้กับประเทศไทยและเศรษฐกิจที่เปราะบางของประเทศ

<ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน: ดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องและสกุลเงินตลาดเกิดใหม่อ่อนค่าลง>

[แนวโน้มสกุลเงินหลัก]

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยเงินรูปีอินเดียแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ สกุลเงินหยวนของจีนก็อ่อนค่าลงจากจุดสูงสุดในปี 2568 ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันโดยรวมต่อสกุลเงินตลาดเกิดใหม่

เงินเยนของญี่ปุ่นยังคงค่อนข้างทรงตัว และสกุลเงินยุโรปซื้อขายค่อนข้างทรงตัว แม้จะมีความไม่แน่นอนทางการเมือง

<ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: ผลกระทบจากภาษีศุลกากรและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน>

[การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้า]

การยกเว้นภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ สำหรับสินค้ามูลค่าต่ำกว่า 800 ดอลลาร์สหรัฐ สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 29 สิงหาคม ส่งผลให้ต้นทุนเพิ่มขึ้นสำหรับบริษัทอีคอมเมิร์ซ ธุรกิจขนาดเล็กที่ใช้ตลาดออนไลน์ และผู้บริโภค รวมถึงส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของห่วงโซ่อุปทาน

สหภาพยุโรปได้เสนอให้ยกเลิกภาษีศุลกากรสำหรับสินค้าที่ผลิตในสหรัฐอเมริกา แต่กลับเรียกร้องให้สหรัฐฯ ลดภาษีศุลกากรสำหรับรถยนต์ยุโรปแทน

<ตลาดตราสารหนี้: อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ>

[พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ]

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีอยู่ภายใต้แรงกดดันขาขึ้น และตลาดยังคงกังวลเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเงินเฟ้อที่ลดลง แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนก็ตาม

<ผลการดำเนินงานตามภาคส่วน: กองทุนเปลี่ยนจากหุ้นเทคโนโลยีเป็นหุ้นขนาดเล็ก>

[การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มการลงทุน]

แนวโน้มที่โดดเด่นในเดือนสิงหาคมคือการเปลี่ยนจากหุ้นเทคโนโลยีราคาแพงเป็นหุ้นขนาดเล็กที่มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง การหมุนเวียนเช่นนี้จะยังคงดำเนินต่อไปหรือไม่จะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจในอนาคต

<สรุปผลการดำเนินงานประจำเดือนสิงหาคม>

[ตลาดสหรัฐฯ]

ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 2.6% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน ดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 3.4% และดัชนีแนสแด็กเพิ่มขึ้น 2.8%

[ตลาดเอเชีย]

ดัชนีนิกเคอิ 225 ของญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้น 4% ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ขณะที่ตลาดหุ้นจีนปรับตัวสูงขึ้นกว่า 10% ถือเป็นการปรับตัวขึ้นรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบเกือบ 1 ปี

<แนวโน้มตลาดและกลยุทธ์การลงทุน>

[ปัจจัยเสี่ยงระยะสั้น]

- ความกังวลเกี่ยวกับฟองสบู่ AI: ผลประกอบการที่น่าผิดหวังของ Dell Technologies และการปรับตัวลดลงของหุ้นเทคโนโลยี ก่อให้เกิดคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของ AI - ความเสี่ยงจากการแทรกแซงทางการเมืองของเฟด: การแทรกแซงของทรัมป์ในเฟดและความพยายามปลดลิซ่า คุก คุกคามความเป็นอิสระของนโยบายการเงิน

- วิกฤตสกุลเงินตลาดเกิดใหม่: ผลกระทบจากค่าเงินรูปีอินเดียที่ต่ำเป็นประวัติการณ์และข้อพิพาททางการค้าที่มีต่อตลาดเกิดใหม่โดยรวมต้องได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด

- ความไม่มั่นคงทางการเมืองในยุโรป: การลงประชามติแสดงความเชื่อมั่นของฝรั่งเศสและการขยายส่วนต่างของพันธบัตรรัฐบาลกับเยอรมนีเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ยังคงดำเนินอยู่

[โอกาสการลงทุน]

คาดว่าตลาดหุ้นจีนจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งการฟื้นตัวของภาคเทคโนโลยี ในสหรัฐอเมริกา การหมุนเวียนการลงทุนจากหุ้นเทคโนโลยีไปยังหุ้นขนาดเล็กอาจนำมาซึ่งโอกาสการลงทุนใหม่ๆ

ด้วยความคาดหวังสูงว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ภาคส่วนที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยคาดว่าจะได้รับประโยชน์ และสินทรัพย์ที่ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อก็คาดว่าจะได้รับความสนใจเช่นกัน

ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ การเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีศุลกากรและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นหัวข้อการลงทุนใหม่ๆ